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玉米市场分析 玉米市场“年味有余” 贸易谈判“靴未落地”

来源:西安国家粮食交易中心 日期: 2019-02-28 14:29:39  阅读:

玉米市场分析

玉米市场“年味有余” 贸易谈判“靴未落地”

一、现货:天气乍暖还寒 基层上量受阻

2019年2月13日当周,全国大部地区气温较常年同期偏低1~4℃,新疆北部、内蒙古中部和东南部、东北地区南部、华北北部、黄淮西部、江汉、江南西部等地偏低4~6℃,局部偏低6℃以上(图1)。

 

图1近期全国平均气温

目前春节长假已过,但猪年伊始,天气尚未“春暖花开”,基层节日气氛依然浓厚,产区玉米上量有限,东北及华北玉米深加工企业也仅有少部分开启收购,大多仍处于消耗库存和节后准备开启收购中。从恢复收购的企业挂牌价来看,东北产区玉米收购价与节前基本持平。不过,与东北“休假模式”相反,华北产区玉米收购节后再次活跃起来,且收购价小幅上调,主要原因就是企业库存水平普遍不高,以及基层农户或不同程度惜售。此外,其他产销区和南北方港口交易未明显恢复,预计正月十五之后恢复速度加快。

 

图2 近期玉米价格走势

东北玉米仍处“休假模式”

目前东北地区玉米主流收购价格在1650-1720元/吨,这一价格水平与节前持平。

华北玉米收购 “开门红”

春节长假过后,华北产区玉米市场购销再次活跃起来,企业陆续恢复收购,部分企业报价上调,市场迎来“开门红”。

南北港口市场“稳中偏弱”

春节长假过后,南北港口购销市场均不活跃。锦州港口新粮主流收购价水分20%以内1700元/吨,较前一周不变;水分含量15%以内,容重700g/L以上1790-1800元/吨,价格较前一周偏弱20元/吨。鲅鱼圈港2018年新粮收购:单价1740-1810元/吨,(容重690-725g/L,水分15%以内)较上一周偏弱25元/吨;主流价:1780-1790元/吨(水分15%以内,容重690-700g/L)较上一周下降10元/吨。

最新数据

1分析报告:

农业农村部市场预警专家委员会2月11日发布《2019年2月中国农产品供需形势分析》。

分析文章内容主要有:2018/19年度中国玉米年度消费量高于产量,但受国家临储库存支撑,本年度国内玉米市场供需平衡偏宽松。目前新玉米价格高于上年同期,但农户手中余粮高于往年同期。

据国家统计局发布数据,2018/19年度,中国玉米产量2.57亿吨,比上年度减少174万吨。玉米消费量2.85亿吨,与上月预测值保持一致。

受国家临储库存支撑,本年度国内玉米市场供需平衡偏宽松。目前新玉米价格高于上年同期,但由于农户手中余粮高于往年同期,预计国内玉米产区批发均价每吨维持在1700-1800元之间震荡。

2019年2月13日,国家粮油信息中心发布2月份《食用谷物市场供需状况月报》

预计2018/19年度我国进口玉米300万吨,同比减少47万吨,减幅13.5%。预计2018/19年度我国新增玉米供应26033万吨,同比减少221万吨,减幅0.8%。

2月份预计,2018/19年度我国玉米年度总消费量为28793万吨,同比增加1003万吨,增幅3.6%。预计2018/19年度饲料消费为19000万吨,同比增加500万吨,增幅2.7%。预计2018/19年度(10月至次年9月)大麦进口量为450万吨,同比减少364万吨;高粱进口量为50万吨,同比减少394万吨。预计高粱和大麦合计进口减少达758万吨,将提振国内玉米消费。

预计2018/19年度玉米工业消费为7800万吨,同比增加500万吨,增幅6.8%。2018/19年度国内深加工产能规划项目较多,但实际建成投产数量少于预期。预计2018/19年度玉米深加工产能在1.1亿吨左右,同比增加约1000万吨,玉米工业消费将继续增长。考虑稻谷“去库存”政策,预计仍将有部分不宜食用的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

玉米产量持平略减,消费需求继续增加,预计2018/19年度玉米市场负结余继续扩大,当年结余为-2760万吨,负结余同比扩大1223万吨。

 

表1 2月中国玉米供需平衡表(来源:国家粮油信息中心)

美国农业部(USDA)周五(2月8日)公布的2月供需报告显示:中国2018/19年度玉米进口预估为500万吨。中国2017/18年度玉米进口预估为346万吨。中国2016/17年度玉米实际进口为246万吨。

2收购情况:据国家粮食和物资储备局最新报道,截至2019年2月10日,主产区累计收购中晚稻、玉米和大豆14008万吨,同比减少2102万吨。其中玉米6249万吨,同比减少1668万吨;大豆246万吨,同比减少75万吨。

3进口:海关最新统计数据显示,中国2018年12月份玉米进口42万吨,同比降8.2%。数据显示,12月进口乌克兰玉米35.7万吨,占全部进口量的85%。2018年中国累计玉米进口352万吨,同比增24.7%。

二、期货走势

 

图3玉米(C1905)期货走势图

近期玉米主力合约从春节后开始一路下行,已经跌回至2019年1月低点,据分析中美贸易谈判积极进展是这轮行情主要推手。2019年2月19日,大连商品交易所玉米期货主力合约1905,开盘价1828元,收盘价1823元,涨5 元。

三、中美贸易谈判

据央视报道,2019年2月14日和15日,经过两天的密集磋商,中美新一轮高级别磋商结束,取得了重要阶段性进展。中美贸易谈判不断向前推进,进口替代将大量涌入的传闻仍未落地,企业备货积极性不高尚在观望。

四、消费市场

饲料养殖:据农业农村部最新数据显示,全国生猪存栏比上月下降5.7%,去年同比下降12.62%,能繁母猪存栏环比下降3.56%,比去年同期减少14.57%。

 

表2 最新养殖产品价格

近期生猪价格整体看涨势大于跌势。经过春节前大量的清栏行动后,生猪产能有所缩减,东北地区表现最为显著,养殖户观望惜售心态较浓厚,且北方地区迎来降雪天气,对生猪运输等有一定影响,后期关注生猪价格涨幅情况。

深加工:节后下游市场购销逐步恢复,深加工企业陆续开工生产,目前淀粉下游消费无明显利好因素厂家报价持观望态度,整体成交清淡。

五、陕西地区

陕西地区受春节及天气影响,市场恢复较慢,普遍上量不足,加工企业收购价格在1822元/吨-1980元/吨。

据各市区粮食部门统计上报,截至1月26日,全省各类粮食企业累计收购2018年新产玉米76.9万吨,较去年同期增加11.9万吨,其中国有粮食企业收购28.6万吨,占收购量的37.1%。截至2019年2月12日,各地企业最新平均收购价格:国标三等玉米,宝鸡市1822元/吨,咸阳市1822元/吨,榆林市1760元/吨,汉中市1980元/吨,商洛1822元/吨。

六、后期展望

节后国内玉米市场整体量价维稳,暂无重大利好出现,中美贸易磋商结果悬而未定。大雪过后东北气温回升较快,不利于粮源储存,预计传统售粮高峰即将到来。2月21-22日,中美经贸高级别磋商将在华盛顿继续举行,临近301时间节点,后市关注谈判动向。2019年中央一号文件提出“稳定玉米生产”,“完善玉米和大豆生产者补贴政策”等内容,意味着玉米仍坚定不移市场定价、价补分离的道路上。